Converteerbare obligaties zijn hybride effecten die kenmerken van klassieke obligaties (zoals rentebetalingen) combineren met de optie om de obligaties op een later moment om te zetten in aandelen. De contractuele voorwaarden van de obligatie bepalen hoe de obligatie wordt geconverteerd. Ze specificeren bijvoorbeeld de voorwaarden waaronder de conversie plaatsvindt en de gebeurtenissen die een automatische conversie in gang zetten. Bij conversie ontvangt u echte aandelen. Als de conversie niet plaatsvindt, wordt uw investering en opgebouwde rente terugbetaald.

Conversievoordelen voor converteerbare obligaties kunnen worden geregeld door twee conversiemechanismen: verlaagde aandelenprijs of een vooraf bepaald aantal aandelen. De uitgevende partij specificeert welk mechanisme van toepassing is in de contractuele voorwaarden van de obligatie.

• Verlaagde aandelenprijs: de uitgever kan een korting op de aandelenprijs aanbieden bij conversie van de obligatie (bijv. 25% korting op de aandelenprijs op het moment van conversie).

• Vooraf bepaald aantal aandelen: Een ander mechanisme is om de obligatiehouder toe te staan een vooraf bepaald aantal aandelen te ontvangen voor zijn obligatie(s) op het moment van hun conversie (bijv. elke obligatie wordt geconverteerd in 10 aandelen).

De uitgevende partij heeft de mogelijkheid om de converteerbare obligatie halverwege de looptijd af te lossen. In dit geval betaalt het bedrijf de beleggers alle verschuldigde rente, het investeringsbedrag en een boete die in de voorwaarden van de obligatie is gespecificeerd.

Nee, met converteerbare obligaties hebben beleggers geen verliesdeling of verplichting om extra in te brengen.

Ja. Aangezien de converteerbare obligaties effecten zijn, zijn ze in principe overdraagbaar. De converteerbare obligaties zijn momenteel echter niet verhandelbaar op een effectenbeurs en er is momenteel geen liquide secundaire markt.