Hoe veilig is mijn investering? Overzicht van de beveiligingsmaatregelen bij Invesdor

Niet elk project kan dezelfde of überhaupt enige zekerheden bieden. Afhankelijk van de sector, locatie, financieringsvorm en juridische randvoorwaarden verschillen het type en de omvang van de zekerheden aanzienlijk. Typische zekerheidsinstrumenten zijn garanties (aansprakelijkheden van een derde partij) en zekerheden (op specifieke activa gevestigde rechten). Deze verschillende instrumenten zijn bedoeld om het verlies voor investeerders bij een wanbetaling te beperken. Op deze manier is het doorgaans mogelijk om ten minste een deel van het geïnvesteerde bedrag terug te vorderen door de waarde van de garantie of het onderpand te benutten om verlies te beperken.

1. Welke vormen van zekerheden zijn er en hoe betrouwbaar zijn ze?

Typische vormen van zekerheden zijn onder andere garanties en onderpanden zoals:

• Hypotheken op grond of pandrechten op machines,
• Cessies van vorderingen, of
• Verzamelpanden (floating charges).

Bij niet-achtergestelde projecten spelen ze een grotere rol dan bij achtergestelde projecten, waar het meestal niet mogelijk is om zekerheden te verstrekken.

Daarnaast kunnen we doorgaans de waarde van het onderpand of het financiële draagvermogen van de garant niet controleren. Bovendien kan de waarde van het onderpand of de garantie in de loop van de tijd schommelen. Hierdoor bestaat het risico dat investeerders, zelfs als zekerheden of garanties worden uitgewonnen bij een faillissement, in het ergste geval géén terugbetalingen ontvangen.

Lees voor elk project zorgvuldig het essentiële informatiedocument voor de belegging (Key Investment Information Sheet). Hierin staat vermeld of er zekerheden aan het project verbonden zijn.

2. Voorbeelden van zekerheden uit de praktijk

Welke zekerheden zijn in het verleden gebruikt bij verschillende Invesdor-campagnes? De volgende voorbeelden uit diverse sectoren en landen laten zien hoe verschillend deze zekerheden kunnen zijn:

Megin (medische technologie): Er is een tweede rangs vuistloos pandrecht gevestigd op de activa van de projecteigenaar.
(https://www.invesdor.de/projekte/c244d249-74e3-4d89-a147-3b479f5cc49d#/)  

Bamboologic (Landbouw): Een hypotheek op een stuk land in Portugal dient als zekerheid voor de investering. (https://www.invesdor.nl/projecten/b57d633d-ee1c-49ba-8f44-ec75f95f25d9#/)

De vorm van de zekerheidsstelling verschilt sterk per individueel geval. Het is daarom belangrijk om goed te kijken welke activa concreet zijn ingebracht en hoe realistisch het is dat deze in geval van nood ook daadwerkelijk verhaald kunnen worden.

3. Van achtergesteld naar zekerheidsstellend financieren

In het verleden was Invesdor in Duitsland wettelijk beperkt tot het bemiddelen van gekwalificeerde achtergestelde leningen. Bij dit type lening worden investeerders pas uitbetaald na alle andere schuldeisers in geval van faillissement, wat het risico aanzienlijk verhoogt. Bij gekwalificeerde achtergestelde leningen is het zelfs vóór faillissement erg lastig om een vordering af te dwingen.

Tegenwoordig financieren we vooral via niet-achtergestelde instrumenten, waarbij investeerders juridisch sterker staan. Waar mogelijk voegen we zekerheden of garanties toe, die het risico op wanbetaling kunnen verkleinen. (de daadwerkelijke waarde van de zekerheid hangt af van de opbrengst bij realisatie.)

Hoe beoordeel ik zelf de zekerheidsstructuur van een project?

Lees de emissievoorwaarden, het essentiële informatiedocument voor beleggers en de informatie op de campagnepagina zorgvuldig. Kijk welke zekerheden worden genoemd en beoordeel of deze vanuit het perspectief van de belegger voldoende lijken.

Conclusie: Zekerheden bij investeringen

Zekerheidsstructuren binnen crowdfunding zijn complex en kunnen niet algemeen worden beoordeeld. Wat wij bij Invesdor doen: we zorgen voor transparantie, benoemen risico’s duidelijk en streven er altijd naar om het best mogelijke niveau van zekerheid voor onze investeerders te realiseren.

Elke campagne bevat informatie over eventuele zekerheden. We werken er continu aan om deze informatie nog begrijpelijker en toegankelijker te maken.

Bekijk onze huidige investeringsprojecten en ontdek duurzame investeringsmogelijkheden die aansluiten bij jouw waarden.